宁德时代和蔚来的两种换电逻辑

2月18日，宁德时代与滴滴出行共同组建的换电合资公司正式成立。其中宁德时代旗下时代电服科技有限公司持股69.697%，滴滴旗下浙江小桔能源科技创新有限公司持股30.303%。

其实早在去年1月底，宁德时代和滴滴出行同步宣布，双方已经签署合资协议，正式成立换电合资公司。当时滴滴董事长兼CEO程维，宁德时代董事长曾毓群均出席，可见双方对本次合作的重视程度。

根据双方的协议，换电将首先从网约车场景切入。宁德时代和广汽 、北汽等合作换电服务，同样也是服务网约车。

网约车赛道跑通之后，顺势进入更大市场的普通乘用车赛道。这是宁德时代换电的商业规划。

而普通乘用车换电赛道，是蔚来的腹地。

作为换电先行者，蔚来像一个孤勇者，独自坚守乘用车换电市场多年，也逐渐获得越来越多人的认可，包括行业的认可。

所以在三年前宁德时代换电项目首次公开亮相时，蔚来很真心地对宁德时代表达了欢迎。

2024年底宁德时代宣布了自己超50家的生态伙伴，覆盖车企、金融租赁商、租车平台、材料企业、电网等，其中包括长安汽车、一汽红旗、广汽埃安、北汽、上汽大通、上汽通用五菱、滴滴等等重磅伙伴，且其中长安、广汽等也属于蔚来的换电联盟。

当曾毓群说“感谢先行者蔚来”时，蔚来一方面会欣喜于换电之路上多了一位队友，但自然也会感觉到这位全球动力电池巨头的压迫感和挑战。

宁德时代的换电蓝图

在2022年宁德时代就推出了换电服务品牌EVOGO，以及其核心产品“巧克力换电块”。当时宁德时代推出的广告中，曾毓群从车里递出一块巧克力的画面令人记忆犹新。

不过此后一段时间宁德时代的换电动作并不多，期间陆陆续续发布了一些与企业合作的消息，但实际落地的并不多。

一直到2024年12月18日，宁德时代举办2024巧克力换电生态大会，宁德时代官宣了自己的换电蓝图 。这一次宁德时代已经打造了换电的生态合作伙伴，并且有了实际支持宁德时代换电生态的车企和10余款车型。

车企的入局，是宁德时代撬动换电市场的关键。这也意味着宁德时代的换电布局，已经向商业落地和标准化迈出了非常实质性的重要一步。

当时的大会上，宁德时代的巧克力电池做了全面升级，采用了整包替换技术，推出了20号和25号两款巧克力换电电池。

20号电池适配A0级产品，磷酸铁锂版本电量为42度，提供400公里续航，三元锂电池版本电量为52度，提供500公里续航；

25号电池适配A级和B级车，磷酸铁锂版本电量为56度，提供500公里续航，三元锂电池版电量为70度电，提供600公里续航。

根据宁德时代的介绍，巧克力换电块有两大亮点，一是可以适配全球80%已经上市以及未来3年要上市的纯电平台开发的车型；二是消费者换电时可以任意选取一到多块电池，灵活匹配不同里程的需求。

曾毓群承诺，宁德时代未来所有电池新技术，都将应用于巧克力换电车型。

电池之外，宁德时代还推出了新一代换电站。新换电站可以兼容轴距2.55米到3.1米的车型，电池仓将配备14块至30块电池，单次换电时长为100秒，单日单站最高可实现822次换电，运营效率显著提升。

2025年宁德时代将布局1000座换电站，并进入中国香港和中国澳门市场。中期目标是宁德时代将与各方合作伙伴共建10000座换电站；随着换电生态圈不断扩大，通过全社会共建，最终目标是建成30000座以上换电站。

产品和市场之外，曾毓群曾表示，要推进换电标准化。这也意味着，宁德时代想要争夺标准化的话语权。这也是外界的关注重点。

此前宁德时代和滴滴在签订合作协议时，也提及双方将引领行业服务和技术标准，同时快速规模化铺设换电站、推广换电车型。

先行者蔚来，前路漫漫但趋势向好

2024 NIO Day上，当媒体问及宁德时代推出的换电业务时，李斌说觉得挺好，也证明了蔚来换电路线的正确性。

“宁德时代是全球最大的动力电池公司，它现在要下场建1万座换电站，那我们肯定高兴啊，我们在前面做，然后做的人越来越多了，那我们就不是一个人在走了。”

作为国内最早布局换电领域的企业，截至目前蔚来已经建成了3117座换电站，2025年底的目标是5000座左右。

去年年中，蔚来启动加电合伙人计划，向全社会开放合作建设充换电站，以此向县域市场扩展。目前，江苏省已提前实现换电网络“县县通”，浙江省也接近完成。

蔚来计划在2025年上半年完成14个省份的换电网络“县县通”，进一步扩大换电站的覆盖范围。

根据蔚来的数据，全国“电区房”覆盖率已超过81%，这意味着超八成的蔚来用户，在住宅或办公场所3公里内就能找到至少一座换电站。

除了自身布局，蔚来同样在不断拓展换电生态伙伴阵容。已经有包括一汽、长安、广汽、吉利、奇瑞、江汽、路特斯在内7家车企加入了蔚来的换电联盟。

蔚来与这些车企将在储充换产业涉及的电池标准、充换电技术、电池资产管理及运营、新型电力系统合作、储充换设备生产制造相关供应链合作等方面开展全方位、多层次的深度战略合作。

根据此前蔚来的官方消息，蔚来一代换电站的建设成本约为300万元，二代换电站为200万元左右，三代站和四代站虽然有所下降，但也有150万元左右。再加上电池成本、维护费用、场地租金、人员等，维持一座换电站的运营无疑是笔巨大开销。

李斌曾经算了一笔账，即换电站从长期来看是一个保有量生意，在网络建设初期进行投入，一旦网络建成、用户保有量上来，换电站就将变成一个盈利的生意。一座换电站平均每天有60单，这个站就盈亏平衡了。

在近期的一次直播中，李斌表示，2025年将是蔚来的“换电站建设大年”，目标是让所有蔚来、乐道及合作汽车品牌的用户都能享受到“像加油一样方便”的加电体验。

蔚来副总裁沈斐还提到，“换电趋势越来越好，上海换电站一天9000单，马上要接近1万单了，已经基本接近盈利了。”

一种模式，两种逻辑

虽然蔚来所表达的信息是换电是正确的路径，其发展趋势也的确在逐渐向好，但外界对蔚来换电模式总是不乏质疑的。

几天前，沈斐曝光了一张友商对蔚来换电的“话术”材料图片，友商表示换电永远是一个中间过程，并从技术迭代、安全性以及成本控制三大方面，对蔚来提出质疑，以及论证了特斯拉为何放弃换电。

沈斐针对这些问题进行了一一驳斥，他说，中美需求不同，如今“换电是蔚来的独门绝技，专治续航焦虑”。

某种程度上，换电几乎已经和蔚来画上了等号，它不仅仅是补能方案，同样也是蔚来发展的底层逻辑，以及最终实现规模化盈利的前提。

虽然蔚来官方并没与明确表达过其换电的底层出发点，但很明显，换电为蔚来建立了高端品牌的护城河，让其车主有尊贵和独特的体验。这种尊贵豪华感，也是蔚来引以为傲的营销点。

但这在某种程度上会有较高的准入门槛，这不仅是指其联盟伙伴，即便是从蔚来旗下的三个品牌要选择不通用的三套换电方案，也能看出一些端倪。

但作为车企供应商的宁德时代的出发点就全然不同。曾毓群解释入局换电的原因，是从所有用户角度出发，换电能提高电池利用率、降低车辆购置费用等等。

简言之，能替用户省钱，这是一个朴素又无法拒绝的理由。

或者说，宁德时代入局的很重要的原因，还在于先行者蔚来摸索出来的道路，让宁德时代看到了这套商业模式的巨大潜力。

曾毓群预测，2030年换电、家充与公共充电桩将形成“三分天下”格局。

关于换电的商业方案，宁德时代提供了可租、可售、可回购三种选择，首先推向市场的铁锂版本的收费模式是订阅制，20号畅行包（不限里程）469 元/月，家庭包（单月历程≤3000km）369 元/月；25号畅行包599元/月，家庭包499元/月。

这一价格不到蔚来的一半。

众所周知，十年前特斯拉放弃换电路线的原因很多，比如电池技术不成熟、换电站兼容性差等等。另外，在新能源汽车市场规模有限、产业链不完善的背景下，单个企业要从零开始对换电基建进行投资和推广，显然有些独木难支。

而十年后的今天，此前制约换电路线的技术、规模、产业链等问题已经不存在了，所以曾毓群说，换电不会再是单一企业的事业。所有宁德时代加入了进来，甚至不排除未来还有入局者。

但当越来越多人加入后，所面临的兼容性，或者说，换电的标准统一，成为了换电接下来最大的挑战。这也是决定换电企业能走多远的关键因素之一。

如今随着宁德时代盟友逐渐增加和生态的逐步建立，在换电标准上离话语权也将会越来越近。这当然也是先行者蔚来不会放弃的生死阵地。