“北京欠车王”——小米汽车及SU7 Ultra供应链全解析

小米汽车相关概念股全解析

小米汽车作为智能电动汽车领域的新兴力量，其产业链布局涉及整车代工、核心零部件、智能驾驶、电池技术等多个领域。以下从合作领域、核心企业分析、市场表现及行业趋势四个维度对相关概念股进行系统性梳理：

一、产业链合作领域分类

根据资料，小米汽车概念股可分为以下四大类：

整车代工与生产资质

北汽蓝谷（600733） ：作为北汽集团旗下企业，被多次提及为小米汽车的潜在代工方。合作内容包括借用北汽生产资质，代工生产SUV车型，商标为“小米牌”。

比亚迪（002594） ：旗下弗迪电池为小米SU7(图片|配置|询价)提供磷酸铁锂电池，技术路线覆盖基础版车型。

核心零部件供应

凯众股份（603037） ：小米智造基金战略投资（持股18.18%），提供减震部件和线控制动技术。

万向钱潮（000559） ：等速驱动轴产品直接供货小米汽车。

模塑科技（000700） ：参股公司北汽模塑为小米保险杠核心供应商。

鹏翎股份（300375） ：提供橡胶管路产品，进入小米供应商体系。

智能驾驶与软件服务

星网宇达（002829） ：提供IMU（惯性测量单元）及无人驾驶测试服务。

慧博云通（301316） ：作为软件供应商，支持小米汽车智能化开发与测试。

光庭信息（301221） ：提供汽车电子软件定制开发服务，覆盖自动驾驶领域。

电池与新材料技术

宁德时代（300750） ：供应麒麟电池（Max版）和神行电池（Pro版），预计2024年带动9GWh需求。

泛亚微透（688386） ：气凝胶材料应用于电池热管理。

津荣天宇（300988） ：提供高压连接件，间接服务于小米电池系统。

二、重点企业深度解析

北汽蓝谷（600733）

合作逻辑：作为北汽集团新能源板块核心企业，具备产能基础与资质优势，或通过代工帮助小米快速实现量产。

风险提示：双方合作尚未官宣，存在不确定性。

智云股份（300097）

股权关系：小米直接持股3.37%，业务涵盖平板显示模组设备，可能延伸至车载屏幕供应。

市场表现：2023年业绩增长显著，受益于小米生态链协同效应。

凯众股份（603037）

技术优势：在线控制动领域与小米同步开发，缓冲块产品通过供应商审核。

股价波动：SU7发布前后股价涨幅超50%，但需警惕短期回调风险。

津荣天宇（300988）

业务拓展：新能源汽车配套业务占比提升，获小米车型订单，2024年周涨幅曾达36%。

增长潜力：高压连接件技术适配800V快充趋势，契合小米高端车型需求

总结与建议

小米汽车概念股覆盖整车制造-核心部件-智能技术-后市场服务全链条，短期受SU7销量催化，长期依赖技术迭代与生态整合。投资者可关注：

• 高确定性标的：宁德时代（电池）、凯众股份（制动系统）、鹏翎股份（管路）。
• 弹性品种：津荣天宇（高压连接件）、海泰科（模具）。
• 风险提示：密切跟踪合作进展，避免过度依赖传闻驱动。

小米SU7 Ultra相关上市公司全梳理

小米SU7 Ultra作为小米汽车的高端旗舰车型，其供应链涉及电池、智能驾驶、车身材料、核心零部件等多个领域。以下基于最新公开资料（截至2025年3月），从核心供应商、高价值量环节、技术壁垒及市场预期四个维度展开分析：

一、核心供应商分类及合作内容

1.电池与能源系统

• 宁德时代（300750）
  提供第二代麒麟电池（支持5.2C超快充技术），覆盖SU7 Ultra高性能版需求，预计年订单量超9GWh。
  市场表现：2024年净利润预增35%，杠杆资金年内净买入超2亿元，技术壁垒稳固。
• 比亚迪（002594）
  旗下弗迪电池为SU7 Ultra基础版提供磷酸铁锂电池，同时与小米在供应链协同（如电驱系统）深度合作。
  风险点：技术路线集中于中低端车型，高端市场份额受宁德时代挤压。

2.车身与轻量化材料

• 沃特股份（002886）
  核心地位：A股唯一实锤的小米碳纤维供应商，SU7 Ultra全车覆盖件碳纤维用量超710KG，单车价值量达7.1万元。若年销10万辆，潜在营收增量超71亿元。
  技术优势：与中南大学等联合研发高性能碳基材料，产品通过小米汽车体系认证。
• 金博股份（688598）
  供应碳陶复合材料刹车盘，具备轻量化（减重30%）、高摩擦性能等优势，已标配于SU7 Ultra等多款新能源车型。
  产能布局：益阳碳基材料产业基地二期投产，年产能提升至50万套。
• 无锡振华（605319）
  提供精密冲压零部件（单车价值1500-1600元），已交付9.58万件，占2024年收入超4%。若SU7 Ultra年销1万台，收入弹性达9.2%。
  技术壁垒：151项专利覆盖微米级精度加工，客户包括特斯拉、理想等头部车企。

3.智能驾驶与电机系统

• 汇川技术（300124）
  参与三电机系统研发，驱动SU7 Ultra实现1549PS马力，技术适配800V高压平台。
  市场预期：2025年电机控制器订单量预计翻倍，机构调研显示其智能驾驶布局受关注。
• 星网宇达（002829）
  提供IMU（惯性测量单元）及无人驾驶测试服务，技术覆盖高精度定位与动态控制。
  合作深度：与小米联合开发下一代线控底盘技术。
• 光庭信息（301221）
  负责汽车电子软件定制开发，支持SU7 Ultra自动驾驶算法优化与OTA升级。
  财报亮点：2024年扭亏为盈，研发投入占比超25%。

4.高价值零部件

• 凯众股份（603037）
  供应缓冲块及硬泡聚氨酯材料（用于电池包支撑与热管理），通过小米供应商审核，2024年股价涨幅超50%。
  风险提示：材料成本占比高，毛利率受原材料价格波动影响显著。
• 祥鑫科技（002965）
  提供车身结构件与电池包组件，单车配套价值约2000元，2024年净利润预增60%。
  产能优势：全球布局12个生产基地，适配小米海外扩张需求。
• 银轮股份（002126）
  供应热管理系统（液冷板、冷凝器），2024年股价涨幅61.59%，杠杆资金净买入超2亿元。
  技术迭代：推出新型相变材料，热管理效率提升15%。

二、高弹性潜力标的

1. 津荣天宇（300988）
   提供高压连接件，适配800V快充平台，获小米车型订单。2024年周涨幅曾达36%，估值处于历史低位。
2. 瑞鹄模具（002997）
   SU7 Ultra车身覆盖件模具供应商，技术覆盖铝合金压铸一体化成型。若小米扩产至30万辆/年，订单量或翻倍。
3. 欧菲光（002456）
   潜在车载摄像头与传感器供应商，依托小米手机供应链协同切入汽车业务。
   风险点：车规级产品认证周期长，短期业绩贡献有限。

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